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[股票债券] 最简单的投资方法

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发表于 7 天前 | 显示全部楼层 |阅读模式
经常有新手问,到底该怎么投资股市?
书生觉得,对于刚进入股市的投资者来说,能够理解并用好两个策略就足够了:股债动态平衡策略+定投策略。
一、股债动态平衡策略

股债动态平衡策略,本质上是一种根据市场估值进行仓位被动调整的策略。
假设你有30万资金,每月工资结余3000元,那么对于30万的大笔资金应该做股债动态平衡策略,如果只是简单定投的话,资金利用率太低了。
简单回测:
1.以上证指数为回测标的,属于比较中庸的一种方式。如果加入估值选择指数的策略,长期收益率肯定是高于上证指数。
2.债券部分相当于固定收益理财,年化收益率设定为5%,大家可以用债券基金、银行理财或者货币基金代替。
书生把估值与仓位进行结合,而上证指数的估值代表了市场的整体估值水平,所以根据估值进行仓位调整是比较可行的。
最简单的投资方法-1.jpg 最简单的投资方法-2.jpg 过去19年,上证指数年化收益率5.73%,走势图如下:
最简单的投资方法-3.jpg 如果使用估值动态平衡策略,过去19年年化收益率10.8%,资金曲线走势图如下:
最简单的投资方法-4.jpg 该策略非常适合新手,一年调仓一次,省心省力,而且账户资产回撤远远小于指数。长期年化10%的收益率,再加上定投部分一般15%的年化收益率,如果真的能坚持做到,策略系统就真的是一项宝贵的资产了。
二、定投策略

上文举例用的是上证指数,如果投资的是沪深300指数基金也是一样的。
定投策略就不多介绍了,定投主要针对的是每月的工资结余理财。
1.建议同时定投沪深300指数基金与中证500指数基金,根据估值进行仓位配置。
比如你每个月定投3000元,那么现在沪深300指数市盈率15.78倍,在历史上可能属于中等偏上的水平。而中证500指数目前市盈率是29.44倍,在该指数历史上属于正常偏低的水平。
因为这些指数成立也就十多年,统计样本来看不够大,所以估值数据仅供参考。
根据上面的估值判断,可以沪深300指数定投1000元,而中证500指数定投2000元。
这是定投、估值和仓位动态调整的一种结合,从长期看应该会取得比机械定投更高的收益。
选择指数基金没有什么高深的,关注知名基金公司、规模尚可、跟踪误差相对较低即可。
最简单的投资方法-5.jpg 如果规模差不多的话,天弘基金公司的几只指数基金的跟踪误差一般都很低。可能指数基金的跟踪水平,跟基金公司的能力有较大关系,排名靠前的基金公司要好于不太知名的小公司。
2.建议每月同时定投几只估值较低的指数。
每月30日看一眼各大指数的估值,书生每篇文章底部也会列出最新的估值数据,然后分散定投2-3只低估的指数即可。
从目前的估值看,军工指数、中证环保、券商指数、中证500等都处于比较低的位置。
最后还要提醒一下,尤其是新人,定投属于逆向投资,一定是人弃我取的,而不是从众。
目前市场谈创业板色变,很多人都发誓再也不碰创业板个股的时候,反而指数可能会出现定投的机会。
以前沪深300指数低估的时候,他们持有的是创业板。现在创业板估值开始慢慢降低的时候,他们又开始割肉创业板而冲进沪深300.这可能就是韭菜的特征吧。
最简单的投资方法-6.jpg 上图是天弘创业板A(001592)的走势图,如果你准备长期持有,建议直接买这样的A类基金就可以了。
如果你只是准备做个短差,那么建议买天弘创业板C(001593)。这一点在以前文章也说过,二者的费用收取方式有很大区别。
结束语

本文主要是写给初学者的,并不是叫大家机械的模仿,只要内在逻辑一样就行了。比如通过动态平衡策略学会了仓位管理的重要性,以后投资股市再也不会重仓了。
鄂州论坛:moneylife1818
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